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企源科技:云服务流水化服务可圈可点 增持评级

时间:2019-04-16来源:福建新闻网 -[收藏本文]

  [摘要]

  ■事件:发布2017年半年报,营业收入3.66亿元,同比增长24.66%,公司归母净利润2237.69万元,同比增长25.93%。

  ■管理信息化咨询平台+云服务平台+孵化培育平台高效联动运作,推动业绩稳步增长:在管理信息化平台方面,不断引进事业合伙人、融合了合伙人优势资源,拓展了公司业务,提高了专业交付的能力;云服务平台不断围绕大客户拓展服务的深度和内容,培养了客户的高度的粘性,对业绩的快速增长具有很大益处;孵化培育平台志在吸引一批互联网转型的企业,使之围绕在公司洛阳哪家医院治疗癫痫更专业周边,提高公司可持续发展的能力。三大平台建立起从认知到合同到深度服务的协同效应、形成多样的专业子社群,同时,三大平台的各项成本费用趋于稳定,盈利能力得到进一步提升。

  ■AMT携手阿里云,共建产业互联网时代的云平台基础设施:公司公告2017年6月,阿里云授予AMT为金牌合作伙伴。AMT将通过与阿里云的合作,整合双方的产品、渠道、技术、资源等优势,形成面向客户的云服务综合能力,与阿里云共建产业互联网时代的云平台基础设施。阿里云致力于为各产业提供通用的一级基础设施,而AMT正在帮助各产业中的骨干企业进行产业互联网开封治癫痫的医院转型,打造各垂直产业领域的二级基础设施。阿里云和AMT的合作,将进一步推进骨干企业的产业互联网转型和云平台的落地。

  ■基于云服务流水化服务,助力重点客户深度孵化:公司将管理信息化咨询服务作为业务入口,在深入了解客户需求的基础上把客户资源引入到云服务,通过为客户提供IT、业务、职能领域的云服务使得服务流水化,并逐步通过产业深度孵化为客户提供富有价值的综合服务。

  根据公司2017年半年报显示,公司在云服务水业务上,帮助平安银行(第一大客户)的消费金融事业部完成了基于IT的消费金融BPO、哈尔宾中亚癫痫病医院 “抗癫路上2018”医疗扶贫癫痫救助平安总部的信贷工厂BPO以及上海分行的社群金融BPO等。对于其他数千万级别的重点客户,公司也日益成为其重要的IT咨询与云服务的伙伴。公司对这些客户基于云服务深耕和挖掘,产生高粘性收入,促进了公司业务的可持续发展。

  ■咨询平台合伙人引领中小咨询公司加盟,互惠共赢共建良好生态:

  公司通过建立开放平台,将行业内的小型咨询公司、软件产品及服务型公司、独立顾问吸引到平台上来,并加以引入、培训、整合、项目管控,充分发挥这些合伙人承载的客户资源、专业产品及服务、人力资源,有效地提升了公司在客户开拓武汉癫痫病哪家可以治疗、交叉协同、项目交付的实力。

  这些专业团队借助公司规模化的平台增强了自身的优势,也补充了公司的业务领域和业务规模,双方共同打造循环生态圈,实现业务增量。

  ■投资建议:我们认为企源科技研发投入较高,业务发展均衡,未来几年将迎来较快发展,预计公司2017-2019年的收入分别为8.32/10.09/11.72亿,对应净利润分别为4380/6060/6820万,维持公司增持-A评级。

  ■风险提示:咨询业务质量控制的风险;云服务业务转型失败风险。